決算書の見方|株の口コミ情報総まとめ

決算書とは、企業の一定の期間の経営成績を表しており経営者にとっての成績表とも言えるものですが、正確には「財務諸表」の事を指します。商法では計算書類とも呼ばれますが、ここでは証券取引法により作成・公表が義務付けられている上場企業の財務諸表について説明していきたいと思います。

財務諸表を理解することは「ファンダメンタル分析」を行ううえで重要な要素です。本来、財務諸表には何種類かあるのですが、まずは「損益計算書」「貸借対照表」「キャッシュフロー計算書」の財務三表と呼ばれるものについて勉強していきましょう。



[損益計算書]

損益計算書（P/L）とは企業が一定の期間の収益から費用を差し引いて得た利益を詳しく表す計算書のことで、その期間にいくら儲かったかを発生原因ごとに示した成績表です。
一概に利益といっても右表を見れば分かるようにいくつかの項目に分別されます。「営業利益」は純粋に本業で得た利益を示し、「経常利益」では本業以外で発生した損益を含めた実質的な利益を示します。「税引前当期利益」になると営業以外で臨時的に発生した損益を含めた最終的な利益を示し、「当期純利益」で法人税などの税金を支払って最終的に残った利益を示しています。
この損益計算書で算出された利益を基に、１株当たりの当期純利益（EPS）、株主資本利益率（ROE）、株価収益率（PER）などの株価指標を導き出すことができます。




[貸借対照表]

貸借対照表（B/S）とは企業の一定の期間における財政状態を明らかにするもので、「資産」「負債」「資本」を記載した報告書のことです。
貸借対照表には勘定式と報告式の2つの形式があります。勘定式は商法による形式で、借方側（左側）に資産を、貸方側（右側）に負債及び資本を記載しており、商法により公表が義務づけられている決算公告ではこの形式が使われます。一方、報告式は企業会計原則による形式で、資産、負債及び資本の順に上から記載し、決算短信に使われます。

※　右表は決算短信で見る報告式の一般的な例を示しています。（企業の財務状況により科目に若干違いがあります）




[キャッシュフロー計算書]

キャッシュフロー計算書（C/F）は一定の期間の資金の流入及び流出を「営業活動によるキャッシュフロー」「投資活動によるキャッシュフロー」「財務活動によるキャッシュフロー」の三つに区分して表示します。キャッシュフロー計算書を見ることでキャッシュの発生源泉が分かり、企業の価値が判断できるのです。「営業活動によるキャッシュフロー」は営業活動で得たキャッシュを示し、「投資活動によるキャッシュフロー」は、定期預金の預入れや払戻し、有価証券の取得・売却、固定資産の取得・売却などによるキャッシュを示します。「財務活動によるキャッシュフロー」は、借入れによる収入や返済による支出などによるものです。

※　右表はキャッシュフロー計算書の一例を示しています。（企業の活動状況により区分に違いがあります）